در ۱۵ دسامبر ۲۰۲۱ فدرال رزرو قطعنامه جدید نرخ بهره را برای تسریع در اجرای تپر اعلام کرد. انتظار می رود در سال ۲۰۲۲ سه بار نرخ بهره را بالا ببرد. هنگامی که سیاست پولی فدرال که انتظارات را محکم تر می کند خسته می شود، اصول آمریکا عامل مهمی در بهبود انتظارات تورم آمریکا ست.
از دیدگاه عرضه کالا، سیستم زنجیره تامین ایالات متحده به طور قابل ملاحظه ای بهبود یافته است، و عرضه کالا هنوز تنگ است. پس از اینکه بایدن «سیستم کار بندری ۷×۲۴» و «هزینه بازداشت کانتینر وارداتی» را معرفی کرد، تعداد کانتینرهای بازداشت شده در دو بندر بزرگ غرب آمریکا، بندر لس آنجلس و بندر لانگ بیچ، در واقع در دو ماه گذشته ۵۵٪ و ۴۶٪ کاهش یافته است. با توجه به هجوم مداوم کشتی های جدید در دوره بعد، تعداد کشتی های انتظار در دو بندر هنوز به ۹۰ کشتی رسید و زمان انتظار به ۲۱٫۳ روز و ۳۴٫۹ روز رسید. کالاهای وارداتی هنوز هم نیاز به یک دوره طولانی برای رسیدن به قفسه های فروشگاه. در اکتبر ۲۰۲۱، نسبت موجودی به فروش تعدیل فصلی آمریکا ۱٫۲۴ را ثبت کرد که رکورد پایینی بود.
از دیدگاه تقاضای مصرف کننده، شور و شوق مصرف کننده آمریکا همچنان بی بی مورد باقی مانده است. در نوامبر ۲۰۲۱، خرده فروشی خدمات خرده فروشی و خدمات غذایی تعدیل شده فصلی در ایالات متحده، ۸۳۹٫۸ میلیارد دلار آمریکا را ثبت کرد که رشد مثبت سه ماهه به سه ماهه برای چهار ماه متوالی بود. در دسامبر ۲۰۲۱ شاخص انتظار مصرف کننده دانشگاه میشیگان ۶۸٫۳ را ثبت کرد که پس از سقوط به مدت دو ماه متوالی از سقوط دست کشید و ریباند شد.
از دیدگاه انتظارات افزایش نرخ بهره، اپیدمی اخیر در ایالات متحده بسیار شدید است که اجرای سه افزایش نرخ بهره در سال ۲۰۲۲ را برای بانک فدرال دشوارتر خواهد کرد. با تهاجم سویه اومی کرون، تعداد موارد تازه تشخیص داده شده در آمریکا در ۳ ژانویه ۲۰۲۲ در یک روز از یک میلیون مورد فراتر رفت. هنگامی که اپیدمی نمی تواند به طور موثر مهار شود، دولت آمریکا ممکن است سطح محدودیت را دوباره بالا ببرد که برای بهبود اقتصادی آمریکا بد است.
برای جمع بندی، با توجه به اپیدمی شدید اخیر Ome Keron، عدم قطعیت خطرات اقتصادی آینده در ایالات متحده افزایش یافته است، و شدت مورد انتظار افزایش نرخ بهره کمی سرد شده است. گذشته از این، گسترش اپیدمی زنجیره تامین را بدتر خواهد کرد، که در حال حاضر تحت عملیات ناکارآمد است، و همچنین ممکن است دور جدیدی از خرید وحشت را در میان مردم آمریکا آغاز کند. این ها همه عوامل مهمی هستند که به ریباند اخیر در انتظارات تورم آمریکا کمک کرده اند.
اقتصاد جنوب شرقی آسیا راه اندازی مجدد باعث افزایش شدید نرخ حمل و نقل شد
در سال ۲۰۲۱ قیمت کشتیرانی کانتینری به اوج خود رسیده است و میانگین قیمت مسیرهای صادراتی چین به اروپا و آمریکا به ترتیب ۳۷۳٪ و ۹۳٪ در سال افزایش یافته است. با این حال، در سه چهارم اول سال ۲۰۲۱، نرخ حمل و نقل مسیرهای جنوب شرقی آسیا اساساً پایدار ماند، و هیچ نوسانات عمده ای وجود نداشت؛ تا سه ماهه چهارم، نرخ حمل و نقل مسیرهای جنوب شرقی آسیا شروع به افزایش کرد.
با توجه به آخرین شانگهای کانتینر شاخص حمل و نقل (SCFI) ، آن را از طریق علامت 5000 نقطه برای اولین بار در تاریخ شکست ؛ این شاخص ۹۱ امتیاز افزایش یافت تا در ۵۰۴۷ امتیاز بسته شود که حدود ۵ برابر میانگین تاریخی است. در ماه ژوئیه سال گذشته این شاخص برای اولین بار در تاریخ خود از طریق علامت 4000 امتیازی شکست. آن را در یک نقطه بالا به طور خلاصه در آغاز پاییز باقی ماند، و سپس دوباره در شش هفته گذشته ریباند. این فقط بازار نقطه تنظیم بالا جدید نیست. با انتشار دور اول داده های مناقصه، داده های زنتا نشان می دهد که بیشتر قراردادهای بلند مدت در سال ۲۰۲۲ در سطح بالایی رکورد دار خواهند بود. اپراتورها مشتریان را ملزم به پرداخت تمام هزینه ها برای معاملات تضمین شده بلند مدت می کنند، در غیر این صورت با تاثیر غیرقابل پیش بینی بازار نقطه ای مواجه خواهند شد. در همین دوره شاخص حمل و نقل دیگری به نام شاخص حمل و نقل کانتینری نینگبو (NCFI) رکورد جدیدی از ۴۲۶۴ امتیاز را به ثبت رساند.
بر اساس شاخص حمل و نقل کانتینر صادراتی چین (CCFI) که توسط بورس کشتیرانی شانگهای منتشر شده است، نرخ حمل و نقل صادرات چین به مسیرهای جنوب شرقی آسیا ۲۰۸۸٫۶ امتیاز را در ۲۴ دسامبر ۲۰۲۱ ثبت کرده است که نسبت به پایان سه ماهه سوم آن سال ۴۸٪ افزایش داشته است. علاوه بر افزایش نرخ حمل و نقل صادراتی، نرخ حمل و نقل واردات نیز به شدت افزایش یافته است. شاخص حمل و نقل مسیر واردات چین (شانگهای) نشان می دهد که شاخص حمل و نقل واردات جنوب شرقی آسیا در نوامبر ۲۰۲۱ ۲۵۳٫۱۵ امتیاز را ثبت کرده است که در مقایسه با افزایش در ماه سپتامبر به مدت دو ماه متوالی افزایش یافته است. به 41 درصد برسند. در سه ماهه چهارم سال ۲۰۲۱، افزایش بزرگ نرخ حمل و نقل واردات چین از جنوب شرقی آسیا ارتباط مستقیمی با راه اندازی مجدد اقتصاد آسیای جنوب شرقی، روابط تجاری دوجانبه و تعدیل ظرفیت دارد.
اول از همه، بسیاری از کشورهای جنوب شرقی آسیا به تدریج آنها را از سپتامبر تا نوامبر 2021 مسدود خواهند کرد و اقتصاد آنها دوباره راه اندازی خواهد شد. آسیای جنوب شرقی یک پایگاه مهم تأمین مواد اولیه و فرآوری ساخت در جهان است. صنعت نساجی ویتنام، صنعت تراشه مالزی، صنعت تولید تلفن همراه ویتنام، و صنعت پردازش خودرو تایلند موقعیت محوری در سیستم زنجیره تامین جهانی را اشغال می کنند. با لغو این ممنوعیت، PMI تولید اقتصادهای بزرگ آسه آن به بالاتر از خط رفاه و کاهش در ماه اکتبر ریباند.
دوم، آسه آن به بزرگترین شریک تجاری چین تبدیل شده است. آسه آن از سال ۲۰۲۰ از اروپا و آمریکا پیشی گرفت تا به بزرگترین شریک تجاری چین تبدیل شود، و در سال ۲۰۲۱ به حفظ این سمت ادامه خواهد داد. اگرچه اپیدمی جنوب شرقی آسیا در سال ۲۰۲۱ دورهای متعدد تکرار را پشت سر بگذارد، اما کل حجم تجارت بین چین و آسه آن از ژانویه تا نوامبر همان سال هنوز به ۷۸۸۵ تریلیون دلار آمریکا رسیده است که این افزایش ۲۹ درصدی سال به سال است که برای نشان دادن نزدیکی تجارت دوجانبه کافی است. به ویژه در ماه نوامبر پس از لغو اپیدمی، حجم تجارت دوجانبه به ۸۶۳ تریلیون دلار آمریکا رسید که به ترتیب ۲۸٪ و ۱۹٪ سال به سال و ماه به ماه افزایش یافت. از جمله صادرات چین به آسه آن به ۴۷۸ تریلیون دلار آمریکا رسید که به ترتیب ۲۲٪ و ۱۸٪ سال به سال و ماه به ماه افزایش یافت؛ واردات چین به آسه آن به ۳۸۵ تریلیون دلار آمریکا رسید که به ترتیب ۳۶٪ و ۲۱٪ سال به سال و ماه به ماه افزایش یافت.
سوم، به دلیل محاصره طولانی مدت در سه ماهه سوم سال ۲۰۲۱، تعداد زیادی از کشتی های کانتینری TEU ۲۰ تا ۵۰ برای امداد رسانی اضطراری به مسیرهای فرااقیانوس آرام منتقل شدند. پس از لغو محاصره، ظرفیت در بنادر آمریکا مسدود شد و به موقع قابل تخلیه نبود و در نتیجه عرضه ظرفیت کافی نبود. تا ابتدای نوامبر ۲۰۲۱ ظرفیت کشتی های ۲۰ تا ۵۰TEU در منطقه شرق دور ۸٫۶٪ در سال کاهش یافته است، در حالی که ظرفیت مسیر دور شرق-شمال آمریکا ۱۶٫۹٪ در سال افزایش یافته است. از اوایل فوریه تا اوایل نوامبر ۲۰۲۱، ظرفیت کشتی های ۲۰ تا ۵۰TEU در منطقه شرق دور از ۱٫۵۷ میلیون TEU به ۱٫۳۱ میلیون TEU کاهش خواهد یافت؛ ظرفیت کشتی های ۲۰ تا ۵۰TEU در مسیر دور شرق-شمال آمریکا از ۲۹۰٬۰ TEU به ۶۸۰٬۰ TEU افزایش خواهد یافت.
با توجه به کمبود ظرفیت حمل و نقل در جنوب شرقی آسیا و افزایش شدید نرخ حمل و نقل، حمل و نقل Wanhai جذب کرده است دلار آمریکا 85.76 میلیون دلار به اجاره 2741 TEU و 2200 TEU کشتی کانتینر هر یک برای ورود به مسیر. با این حال، به دلیل سود بیشتر مسیر فرااقیانوس آرام، میزان کل ظرفیت انتقال نسبتاً محدود است. همچنین، پس از لغو محاصره در جنوب شرقی آسیا، سویه اومی کرون گسترش خواهد یافت، و بهره وری عملیات بندری تحت تاثیر قرار خواهد گرفت؛ مسیرهای آمریکای شمالی هنوز متراکم هستند و انتقال کشتی های ۲۰ تا ۵۰TEU به موقع دشوار است. علاوه بر این، از اول ژانویه ۲۰۲۲، RECP به طور رسمی برقرار می شود و رابطه تجاری چین و آسه آن نزدیک تر خواهد بود. بنابراین، نرخ حمل و نقل در جنوب شرقی آسیا شتاب رو به بالا بیشتر قبل از تعطیلات جشنواره بهار داشته باشد، و این روند صعودی در طول سال است.
